Denna certifieringsutbildning riktar sig till som vill bli riktigt vass på att värdera privata bolag enligt konstens alla regler. Utbildningen kombinerar teori, praktik och verkliga case för att ge dig en gedigen verktygslåda. Vi utgår från finansteori och The International Private Equity and Venture Capital Valuations (IPEV) erkända riktlinjer – men landar i hur köpare, investerare, revisorer och fonder faktiskt resonerar i praktiken. Efter avslutad utbildning och godkänd tentamen får du ett certifikat som intygar din kompetens enligt internationell marknadsstandard.
Format: På plats
Språk: Svenska
Begär info
Vill du veta mer innan du anmäler dig?
Skicka en kort fråga så vidarebefordrar vi den direkt till utbildaren.
Vi vidarebefordrar din fråga till Bonnier Akademi. Ingen spam, inga tredjeparter.
Om utbildaren
Om Bonnier Akademi.
Bonnier Akademi är en samlingsplats för flera av mediehusets egna kursarrangörer, riktade till beslutsfattare och specialister i näringsliv och offentlig sektor. Under paraplyet ligger bland annat Di Akademi för företagsledning, bolagsstyrning, ledarskap och finans, Aktuell Hållbarhet Utbildning för miljö och hållbarhet, Resumé Akademi för kommunikation och marknadsföring, och Dagens Samhälle Utbildning för offentlig sektor. Tillsammans blir det hundratals utbildningar och flera hundra kurstillfällen om året.
Om kursen.
Denna certifieringsutbildning riktar sig till som vill bli riktigt vass på att värdera privata bolag enligt konstens alla regler. Utbildningen kombinerar teori, praktik och verkliga case för att ge dig en gedigen verktygslåda. Vi utgår från finansteori och The International Private Equity and Venture Capital Valuations (IPEV) erkända riktlinjer – men landar i hur köpare, investerare, revisorer och fonder faktiskt resonerar i praktiken. Efter avslutad utbildning och godkänd tentamen får du ett certifikat som intygar din kompetens enligt internationell marknadsstandard.
Onoterade bolag spelar en allt viktigare roll i det ekonomiska ekosystemet – både som investeringstillgångar och som mål för företagsaffärer. Men att värdera dessa bolag är något helt annat än att värdera noterade aktier. Det krävs förståelse för metodik, regelverk och verklighetens kompromisser.
Kursen innehåller övningar, kalkylblad och scenarier som du kan ta med dig direkt in i din vardag.
CERTIFIERING
Efter avslutad utbildning har du möjlighet att genomföra en tentamen och vid godkänt resultat erhåller du en certifiering som intygar att du besitter de kunskaper som krävs för att analysera, förstå och värdera onoterade bolag – enligt internationell standard och praktisk marknadslogik.
Kursinnehåll
Vad du lär dig.
Att förstå IPEV:s (The International Private Equity and Venture Capital Valuation) riktlinjer för värdering av privata bolag
Att analysera balans- och resultaträkningar i onoterade företag
Att bygga och utvärdera en affärsplan med finansiell logik
Att välja och tillämpa rätt värderingsmetod i rätt situation
Att räkna på DCF (discounted cash flow), CAPM (capital asset pricing model), riskpremier och diskonteringsräntor
Att förstå hur LBO (leveraged buyout)-strukturer påverkar värderingen
Att välja rätt jämförelsebolag för relativ värdering (onoterade transaktioner, publika jämförelsebolag, jämförbara rundor) och argumentera för dess för- och nackdelar
Hur investerare resonerar kring värde, risk och potential
Upplägg
Så är kursen upplagd.
DAG 1
09.00 Frukost och introduktion
– Välkommen, presentationer och genomgång av kursupplägg
09.30 Regelverk, riktlinjer och finansteorin
– Vad finns det för accepterade finansteorier och metoder
– Vad är IPEV – och hur påverkar det din värdering?
– Skillnaden mellan värde och pris i en illikvid marknad
10.15 Kaffe
10.30 Resultaträkning och balansräkning
– Djupdykning i balans- och resultaträkning
– Rörelsekapital, kassaflöden och justeringar ("Quality of earnings")
– Case: skapa och tolka en finansiell databok
12.00 Lunch
13.00 Affärsplan och prognoser
– Hur man bygger en trovärdig affärsplan
– Tillväxtantaganden, kostnadsdrivare och scenarioplanering
– Fallstudie i Excel: modellera en affärsplan
15.00 Fika
15.30 Case och övningar
– Gruppövning: genomlys ett bolag, identifiera risker, skapa nyckeltal
17.00 Kursdagen avslutas
DAG 2
09.00 Kassaflödesvärderingar (DCF och LBO)
– Bygg block för block: FCF, terminalvärde, diskonteringsränta
– CAPM, riskpremier och justering för illikviditet
– Praktiskt case: värdera ett bolag med DCF
– Övning: Alla får värdera ett bolag med DCF metoden
– Vad är en LBO och hur påverkar det värdet?
– Känslighetsanalys och finansieringsstruktur
– Case: bygg en enkel LBO-modell
10.00 Kaffe
10.15 Kassaflödesvärderingar (DCF och LBO) fortsättning
12.00 Lunch
13.00 Marknadsvärderingar (Multipelvärdering och transaktioner)
– Introduktion till börsmultiplar, jämförbara transaktioner och jämförbara rundor
– Hur går urvalsprocessen till av jämförbara bolag? Vilka krav ställer IPEV?
– Hur du tolkar multiplar för onoterade bolag. Vad är skillnaden mellan olika multiplar (ARR, Omsättning, EBITDA, EBIT etc. )
– Hur ska man välja mellan bakåtblickande och framåtblickande multiplar
– Hur ska man tänka när man värderar ett bolag löpande (månad eller kvartalsvis) jämfört med att värdera ett bolag vid ett tillfälle
– Case: Vi värderar ett bolag tillsammans
– Övning: Alla deltagare får göra en värdering och argumentera för sina utvalda bolag
– Exempel på verkliga transaktioner
14.30 Fika
14.45 Bolagsvärdet och aktievärde
– Brygga mellan bolagsvärde och aktievärde
– Vad är Rörelsekapital och hur normaliserar man för det
– Vad är Capex och hur normaliserar man för det
– Hur hanterar man olika aktieslag – vi gör en enkelt vattenfall
– Skillnaden mellan locked-box och överlåtelsebalans
– Case: Vi tittar på en riktig transaktion
– Övning: Alla deltagare får en balansräkning och får göra bryggan mellan bolagsvärde och aktievärde
16.00 Sammanfattning och instruktioner till certifieringstentamen
16.30 Utbildningen avslutas
Målgrupp
Vem passar kursen?
Dig som arbetar med investeringar, revision, redovisning, M&A, corporate finance, affärsutveckling eller är styrelseledamot i ett tillväxtbolag. Exempelvis investeringsansvarig, CFO, controller, revisor, rådgivare eller jurist.
Vad "verifierad" betyder här
Verifierat intyg.
När du klarat kursen utfärdar Bonnier Akademi ditt intyg. Ditt namn, kursens innehåll och utfärdandedatum krypteras och säkras på blockchain, så att det inte kan ändras, och vem som helst kan kontrollera att det är äkta.
